您的位置 首页 股票行情大盘

王德伦:核心资产独立牛市已经开启 成长把握局部性机会

王德伦:核心资产独立牛市已经开启 成长把握局部性机会

【王德伦:独立核心资产牛市开辟了本地增长机会】消费医药是国内外核心资产最大的共同点。根据中报纸的表现,药品和必需品消费的表现继续改善。在疫情的特殊背景下,业绩不断提升、能够抵御外部冲击、市场份额或公司份额仍能提升的公司,有成为核心资产的潜力。长期来看,投资者选择公司治理、财务水平、盈利能力等良好的公司,与之共同成长,从更长远的角度重新审视这些领域的核心资产。

美股市大幅波动,外部干扰增加,分阶段影响A股情绪,成为市场低迷的主要因素。内部经济持续复苏,经济复苏主线仍是一个相对确定的方向,基本面的修复成为市场向上的力量。这两个因素交织在一起,市场从前期单方面迅速崛起,进入横向盘整阶段,前期表现不错的“成长唱戏”将有所突破,“蓝筹”将搭建舞台进入演出时间。从长远来看,中的权益时代从2019年初开始,在指数,逐渐崛起的“长牛"趋势,”并没有改变。

美股票已被大幅调整,这将成为未来两个月打压市场的一个因素。上周,美股市出现大幅调整,美国诸多因素促成了此次调整。一方面,美国第二轮财政刺激的僵局尚未形成;另一方面,主要原因是本轮美股市向上反弹,更多资金来自政府, 美国对低收入人群的转移支付,呈现出一定的散户特征,市场波动性加大。美股市调整与中、美的博弈,是未来两个月关注打压市场值得关注的重要力量。

经济复苏依然是主线,需求带动成品去库存,原材料补充库存。当前库存周期的主要特征是需求驱动的成品去库存化,而原材料在下一季度仍可能维持趋势的补货。具体来说,工业企业整体库存同比下降至平均水平以下,并趋于稳定在4.3%。3月以来,企业成品库存同比逐渐下降(14.9%、10.6%、9%、8.3%、7.4%)。因此,可以推断,四川配资工业企业应该处于补充原材料阶段。与2015年上半年类似,目前的需求改善是推动成品持续去库存的主要因素。此外,近期市场对价格上涨的关注程度较高,但从库存分析来看,价格仍然不是需求改善的主要驱动力,这可能是由于企业购买价格较高和出厂价相对疲软在一定程度上造成的。从行业来看,上游有色金属、中旅游电机和下游汽车制造三大行业更有可能维持或积极补充出现趋势的库存

1)周期性制造,把握补货和经济复苏主线。随着经济从通缩向基本面复苏的转变,一些行业进入了补货周期,尤其是中,的原材料和工业产品,如化工、机械、建材和有色金属,目前处于库存周期的底部。PPI改善了补货库存“量”和“价”的格局,是提高这些品种利润的较好阶段。

2)消费医药,“内循环”下的受益者,已经开启了核心资产的独立牛市。消费医药是国内外资本核心资产的最大公分母。根据中报纸的表现,药品和必需品消费的表现继续改善。在疫情的特殊背景下,业绩不断提升、能够抵御外部冲击、市场份额或公司份额仍能提升的公司,有成为核心资产的潜力。长期来看,投资者选择公司治理、财务水平、盈利能力等良好的公司,与之共同成长,从更长远的角度重新审视这些领域的核心资产。

3)抓住当地的增长机遇,比如光伏、军工、“十四五”的效益方向。经过此前三个多季度的上涨,一些成长股的估值处于较高水平,如电脑板块估值为67倍,创业板指数为68倍,两者都处于历史较高水平。总的来说,消化估值需要时间和业绩。但是,从局部来看,比如优质分轨,比如光伏,军工等。从长期来看,大创新的技术创新机会仍然是中的主线,这是值得关注的

风险警告:美股市触及双底。

更多关于股票配资关注股票配资平台https://goodmancom.com/的知识

关于作者: 东莞证券大智慧

热门文章

发表评论