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「风电股票」京东方等3公司发定增公告:什么信号?定增或成新兴产业投资风向标

2021年的固定收益市场还是很热闹的。

上周五,BOE A(报价000725)发布了A股股票2021年非公开发行计划,拟募集200亿元收购武汉BOE光电部分股权,并投资重庆第六代柔性AMOLED生产线和成都BOE医院。同日,天骐锂业(报价002466,诊断股)和博汇纸业(报价600966,诊断股)也分别发布增资不超过159.25亿元和50亿元的方案。只有这三家公司的规模会增加400多亿。

自今年年初以来,已有26家公司计划增加公布,并已达成5项规模超过50亿英镑的计划。

BOE、博汇纸业、天奇锂都是市场明星公司,更集中在新能源、半导体等新兴产业。据市场分析,不断增加的融资能力将成为新能源汽车、光伏、半导体、医药等新兴产业投资的“风向标”。与此同时,随着新的再融资规定、政策红利和资本热情逐渐消退,2021年的固定市场或“黄金末班车”为中小企业“自我赎回”下确定性的趋势未来注册制度。

BOE再现了巨大的增长

BOE在公告中表示,此次非公开发行扣除发行费用后的募集资金将用于“收购武汉BOE光电24.06%的股权”、“为重庆BOE增资并建设BOE重庆第六代AMOLED(柔性)生产线项目”、“为云南创世杰光电增资并建设12英寸硅基OLED项目”、“为成都BOE医院增资并建设成都BOE医院项目”、“偿还福州城头集团贷款”及补充流量

「风电股票」京东方等3公司发定增公告:什么信号?定增或成新兴产业投资风向标插图

BOE表示,本次非公开发行完成后,公司总资产和净资产将同时增加,公司资本结构将更加稳定,财务实力将得到有效提升,这将有助于降低公司的财务风险,提高公司的偿付能力,为公司的可持续发展提供有力保障。

本次非公开发行完成后,公司的资本实力得到了增强。重庆BOE增资、BOE重庆第六代AMOLED(柔性)生产线项目建设等项目实施后,将有助于公司把握市场机遇,适应产业发展;深化公司主营业务,扩大竞争优势,满足资金需求。总的来说,有利于提高公司未来的行业竞争力。

风数据显示,BOE A历史上已完成5笔固定收益融资,累计融资708亿元。2006年10月融资19亿,2008年7月22亿,2009年6月120亿,2010年12月90亿,2014年4月457亿。

天骐锂业有一个特殊的集资目的。由于海外并购势头强劲,天启锂业此次将加大融资力度,主要是为了解决流动性问题。该公司表示,本次发行募集资金总额不超过159.25亿元,将用于偿还银行贷款,并在扣除发行费用后补充营运资金,以优化公司资产负债结构,提高资产质量,降低财务风险,改善财务状况。

天奇锂披露,截至2020年9月30日,公司短期贷款31.32亿元,一年内到期非流动负债133.05亿元,长期贷款130.26亿元,应付债券20.26亿元,最近三年及一期财务费用分别为5500万元、4.71亿元、20.28亿元、12.86亿元。

财务费用增加主要是由于公司新借款35亿美元完成收购SQM股份导致利息费用增加。通过此次A股股票,的非公开发行,募集的资金可以用于偿还银行贷款和补充营运资金,可以有效降低公司的资产负债率,降低公司的财务费用,提高公司的盈利能力。

博汇纸业的融资和BOE一样,主要是项目融资。钍

BOE A一直是国内面板行业的领导者,被市场各方所熟知。近年来,随着公司近年来生产的顺利扩张,出货的产量和出货的面积都是世界第一。

数据显示,近五年投产的LCD生产线投资接近1500亿,且均为高代生产线,产能快速上升。目前,BOE有6条8.5代及以上的自建生产线,其中2条10.5代生产线,其中武汉B17仍处于产能攀升阶段。2020年上半年,全球电视面板出货1.3亿台,BOE出货2280万台,占比17.5%,居世界第一。2020年上半年,全球电视面板出货占地面积7880万平方米,BOE出货占地面积1440万平方米,占比18.3%,居世界第一。就生产能力而言,出货,BOE已成为世界领先者。

民生证券最新研究报告显示,面板进入新一轮景气周期,预计需求将持续走强。从韩国工厂撤出液晶显示器产能将限制供应增长,预计BOE将充分受益于其在行业中的领先地位。与此同时,BOE的有机发光二极管产能带来了出货,数量的快速增长,通过苹果认证将带来大量订单。目前其市场份额仅次于三星,并且正在快速追赶,预计2024年将达到22%。随着市场规模的迅速扩大和市场份额的增加,OLED业务将大幅增加收入。

天奇锂业是市场上稀缺的锂矿供应商之一。近年来,得益于全球新能源(电动)汽车和储能需求的快速增长,全球锂电池行业,尤其是动力锂电池行业迎来了发展的黄金时期。尤其是去年四季度以来,电池行业碳酸锂等产品增长迅速,锂电池概念股股价上涨迅速。1月15日,涨停天骐锂业再次收盘,收于59.76元,最新市值达到882.7亿元。从上季度的低点开始

算起,天齐锂业股价累计涨幅已经超200%。


  博汇纸业则是造纸行业的龙头,金光纸业实现对博汇纸业的收购后,二者白卡纸合计市占率达到50%。行业集中度提升后,大厂协同性增强,白卡纸提价顺畅。2020年以来,公司产品数次提价。博汇纸业1月15日晚间的业绩预告显示,预计2020年年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为8.12亿元至8.39亿元,同比增加362.19%到377.59%。


  定增或成新兴产业投资风向标


  2020年再融资新规以来,A股定增再次井喷。广发证券(行情000776,诊股)统计,2020年定增预案市场高涨,规模累计19805亿元。其中竞价11722亿元,定价定增8083亿元,数量达1163例,创10年以来新高。


  节奏上看,“先加速,后减速”。新规松绑后,2020年4月迎来预案高峰,但后续节奏趋于平缓。新规初期定价项目活跃,3月定价预案占比52.77%;但随着战投认定收紧,4月之后定价预案明显回落,竞价逐渐成为主流,4月竞价预案占比75.47%。


  从2021年1月15日晚间几家公司的公告来看,行业明星公司大额定增屡见不鲜,显然也是市场认可提供了足够的底气。


  广发证券也在研报中指出了类似的逻辑。广发证券分析师倪赓、戴康在该研报指出,2020年定增融资端呈现结构性扩容,传统行业定增预案数量有所下滑,新能源、电子等新兴产业预案数量明显超过新规前水平;同时,宁德时代(行情300750,诊股)、通富微电(行情002156,诊股)、凯莱英(行情002821,诊股)等新兴产业龙头完成定增发行。定增融资端的动向,逐渐成为产业转型与消费升级的关键风向标之一。


  值得注意的是,2021年的定增市场可能对中小企业并不友好。


  “2020年预案规模爆发式增长,中小市值企业作为定增主力,全力抓住机会引入活水;但10月以来预案节奏呈现下行迹象,随着再融资新规政策红利与资金热度逐渐消退,2021年的定增市场或是未来注册制大分化确定性趋势下中小企业自我救赎的‘黄金末班车’。”该研报指出。


  


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