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「900956」跌上热搜!这一市场集体跳水,两分钟闪崩20%!这只新债遭“嫌弃”,什么情况?网友:手贱了

继基金,之后,资本市场的另一个投资品种也在热搜名单上。

1月27日,许多可转换债券集体崩溃融化,跌幅超过20%,其中有许多热卖债券,如利润可转换债券、卢生可转换债券、景瑞可转换债券和横河可转换债券。值得注意的是,许多暴跌的可转换债券具有高价格和高转换溢价率的特点。

突如其来的闪电崩盘震惊了投资者。有人认为出现,可能存在流动性问题,有人认为近期资金短缺,有人认为可能与即将出台的可转债新规有关。

那一天,又出现了一笔令很多投资者头疼的新债,有人称自己为“手欠”。最近,上海银行可转换债券在公布的网上成功率高达0.1091%,而在溢价上市前的转化率高达36.69%。一些成功的投标人考虑放弃购买。

受欢迎的可转换债券的总跳水超过20%

1月27日中午之前,不少可转债暴跌,引发临时停牌,跌幅超过20%。利润可转换债券下跌25.68%,卢生可转换债券下跌24.71%,凯龙可转换债券下跌24.22%。嘉义可转换债券、尚荣可转换债券、景瑞可转换债券、厉安德可转换债券、三超可转换债券、特发可转换债券、恒和可转换债券、同光可转换债券、银河可转换债券、东实可转换债券、九州可转换债券和康龙可转换债券均下跌逾20%。

跌上热搜!这一市场集体跳水,两分钟闪崩20%!这只新债遭

值得注意的是,上述可转换债券的跳水时间约为两分钟。截至中午收盘,15只可转债处于临时停牌状态,跌幅超过20%;可转债23只,跌幅超过10%。

集体杀跌的景象令投资者感到惊讶,因为担心出现,资金出现流动性危机或大面积逃离。闪电式崩盘让人措手不及,于是可转债话题被发到微博热搜。这也是近期资本市场继“基金”之后的又一投资产品热搜。

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27日下午,许多可转换债券的跌幅收窄,收复了部分失地。收盘时,只有东狮可转换债券下跌超过20%,收盘下跌23%;下跌超过10%的可转换债券下跌至13只,其中康龙可转换债券收盘下跌14.82%;同光可转债、盈利可转债、银河可转债、蓝盾可转债均收跌逾13%。出现全天共有240只可转换债券下跌,占67%。

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在上述可转换债券中,有很多之前被投资者追捧,被热钱炒作,大多体现了“双高”的特点,即价格高、转换溢价率高。

比如恒合可转债1月27日收盘价424元,溢价转换率高达479.51%;卢生可转换债券的收盘价为292元,溢价的转换率为236.29%;蓝盾可转换债券收盘价为265.9元,溢价转换率为227.57%;勒格折算债务134元,溢价折算率为171.68%;康龙可转换债券总额为人民币247.03元,溢价利率为148.63%。

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从股票的表现来看,相关可转债对应的股票在出现并没有暴跌,在收盘下跌超过10%的可转债中,对应的正股一般在1%-和3%的区间内下跌,少数正股上涨。这意味着可转换债券的大幅下跌与股票的表现关系不大。

调查可转债突然崩盘的原因,可能与监管收紧有关。一位来自基金,私募,深圳的人士认为,不排除监管收紧、投机热钱外逃的可能。“这不应该是机构投资者的行为。许多今天大幅下跌的可转换债券在庄家,被炒,因此庄家的流动性可能存在问题。或者是监管收紧。”此人强调,投资者应谨慎投机“双高”可转债。

根据anothe

公开信息显示,中国银行本次发行可转换债券200亿元,股东参与优先配售,最终认购总额71.63亿元,约占发行总额的35.81%。这一次很少大规模向公众募集资金。

另一方面,由于最近破发,出现,可转换债券的存在,上海申请可转换债券的人数很少,只有689万人,与之前-,出现800万人相比大大减少,导致上海可转换债券的成功率很高。

1月26日晚,白银可转债胜率发布,网上胜率2020

年至今排名第二高的转债,为0.1091%,如果顶格申购,中签率就会达到109.1%!


  尽管中签是喜事,投资者却没有“获得感”。高中签率下有上银转债中签者发愁是否应该选择弃购。有投资者称,一方面担心近期可转债市场风险较大,另一方面上银转债的上市预期价格可能不高,收益不会太理想。


  而背后原因在于,上海银行(行情601229,诊股)1月27日股价为8.07元,但根据可转债募集说明书,上银转债转股价为11.03元/股,这意味着转债尚未上市,上银转债的转股溢价率已经达到36.69%!


  有上银转债中签者表示弃购,称当时打新操作“一键申购”,没有留心注意每只标的基本情况,此次中签上银转债就遇到这么高的转股溢价率感到非常意外。也有投资者相对乐观,认为银行转债应该不至于破发。


  新债变烫手山芋?


  1月27日可转债大跳水的惨状,也令不少刚中签新债的投资者发怵。


  近期新债上市表现不佳。根据券商中国记者统计,1月以来多只可转债上市以后出现破发。其中,靖远转债22日上市,当天就破发,该转债网上中签率也较高,为0.0214%。此外,本月新上市的天壕转债、超声转债、九洲转2、高澜转债、威唐转债、明电转债均破发。


  有业内人士分析认为,要优选标的。前述私募基金人士称,对于新债无需过度担忧,应理性看待,“近期转债市场涨少跌多,破发风险相对较大,而部分新债的正股又是小市值公司,投资者在打新时应选择绩优标的。”


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  可转债强监管即将来袭


  围绕可转债的监管正在酝酿当中,落地指日可待。


  1月25日,深交所表示“可转债监管不断完善,市场炒作有所降温”。针对可转债市场炒作问题,深交所表示,一方面深化信息披露与交易监管联动,及时关注、主动问询,督促上市公司做好信息披露,充分揭示公司及可转债相关风险,同时加强盘中实时监控、强化交易核查,及时采取监管措施、上报违法违规线索,要求交易异常情况突出的可转债停牌核查;另一方面优化制度安排,完善可转债临时停牌制度,发布可转债投资风险揭示书必备条款,遏制炒作行为。


  深交所提到,目前,深交所正按照证监会《可转换公司债券管理办法》要求,加快制定相关配套业务规则,进一步完善可转债制度,加强可转债管理,促进市场规范发展。


  据了解,1月15日,证监会新闻发言人高莉表示,在2020年12月30日,证监会发布了可转债公司债券的管理办法,特别是要求证券交易场所,根据可转债的风险和特点,完善线性交易规则,防范和抑制过渡投机。后续证券交易所将根据上述的管理办法,对可转债交易规则,投资者的适当性规则都要进行相应的进一步的修改和完善。


  据了解,针对部分可转债被爆炒的现象,《管理办法》对可转债的交易作了四方面的完善:


  一是完善交易制度。要求证券交易场所根据可转债的风险和特点,修改完善现行交易规则,防范和抑制过度投机。尤其是要结合可转债的“股性”,以及可转债盘面小易被炒作的固有缺点对交易规则进行完善。《管理办法》还对程序化交易进行了原则规定,要求程序化交易应当符合中国证监会的规定,并向证券交易所报告,不得影响证券交易所系统安全或者正常交易秩序。


  二是完善投资者适当性制度。要求证券交易场所应当制定投资者适当性管理制度,尤其是要与正股所在板块的投资者适当性要求相适应,同时要求证券公司应当对客户是否符合投资者适当性进行核查评估,引导投资者理性参与可转债交易。


  三是防范强赎风险。《管理办法》规定对于预计可能满足赎回条件的,发行人应当在赎回条件满足的五个交易日前及时披露,向市场充分提示风险。发行人决定赎回或者决定不赎回的,均应当充分披露其实际控制人、控股股东、持股百分之五以上的股东、董事、监事、高级管理人员在前六个月内交易该可转债的情况。为稳定市场预期,规定发行人决定不赎回的,则在交易场所规定的期限内不得再次行使赎回权。同时要求发行人在决定是否行使赎回权时,应当遵守诚实信用的原则,不得误导投资者或者损害投资者的合法权益,保荐人要对发行人赎回权的行使是否得当进行持续督导。


  四是加强风险监测。要求证券交易场所加强风险监测,建立可转债与正股之间跨证券品种的监测机制,并制定针对性的异常波动指标。可转债交易出现异常波动时,证券交易场所可以根据业务规则要求发行人进行核查、披露异常波动公告,或者采取临时停牌等处置措施。


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