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「法因数控股票」逆市大涨30%凭什么?平安银行行长:关键在这四大方面!

「法因数控股票」逆市大涨30%凭什么?平安银行行长:关键在这四大方面!

中国新闻记者方

转型阶段的银行业不被资本看好。近年来,资本市场对银行的整体估值被低估。但包括平安银行在内的个别银行股逆势上涨,受到资本青睐。估值偏高背后的基本面支撑是什么?近日,平安银行行长胡跃飞在披露2020年年报后,接受了《中国基金报》记者的采访。

不良贷款核销规模空前

以后不会有黑天鹅了

胡跃飞是一位资深银行家,也是一位老平安人。1990年加入深圳发展银行(平安银行的前身),2006年5月任平安银行副行长,2016年10月起任平安银行行长。现在也是平安理财董事长。

数据显示,从2016年开始,平安银行的年收入开始进入1000亿元的水平。2020年将在疫情下保持稳定增长,收入首次突破1500亿元。平安银行最新财报显示,平安银行2020年实现营业收入1535.42亿元,同比增长11.3%;减值损失前营业利润1073.27亿元,同比增长12.0%;归属于母亲的净利润289.28亿元,同比增长2.6%。

值得注意的是,2020年平安银行不良存量大幅清理,表外问题资产提前回笼,全额计提,增加核销。平安银行董事长谢永林表示,未来的运营不会出现黑天鹅。

据报道,平安银行2020年不良资产核销反映了两个“前所未有”。一是整体核销规模达到909亿元,比2019年增加425亿元,是平安银行成立以来最大的一年。二是非信贷核销力度空前,其中财务报表等非信贷不良资产核销316亿元,同比增加306.82亿元,这在平安银行是前所未有的。

此外,信贷等资产减值损失704.18亿元,同比增加108.91亿元;非信贷资产减值损失272.7亿元,同比增加210.31亿元;共增加近320亿。一年筹集320多亿是什么概念?胡跃飞指出,少加一半将成为利润。对此,胡跃飞表示,平安银行审时度势,抓住机遇,处置了历史包袱,特别是不规范的财务管理提前一年重回台面。去年,通过全额拨备和基本冲销,资产负债表上不会出现压力。

关于资产质量的可持续性,胡跃飞表示,平安银行今年实现“三降”,不良贷款率、不良贷款率和不良贷款生成率均显著高于下降,其中逾期贷款余额占比1.42%,比上年末下降高0.67个百分点;不良贷款率为1.18%,比去年底的下降高出0.47个百分点。不良贷款生成率为1.86%,受疫情影响,仍比下降高0.26个百分点。此外,拨备覆盖率提高了18.28个百分点,达到201.40%。

方正证券分析,这份年度报告,与业绩相比,模式优势和不良清算值得关注“以前,它主要是为公开清算,但自第四季度以来,不良零售销售的清算已成为主力,和出现有清理整个市场的趋势。这比预期来得早。人们认为,不良信用卡和消费贷款的集中清算要到21年后才会开始。与此同时,财务管理和非信贷拨备的恢复速度加快,且比预期提前。尽管整体清仓有节奏,但不良产品净生成率只有1.86%,说明生成压力不大。”

卸下历史包袱后,胡跃飞说:“所以主席说这次黑天鹅事件不会和平发生,这是最实际的。”

估值背后的四大支撑

零售是核心,技术授权是未来

根据

一是零售占比高,全球商业银行零售估值不低。根据2020年年报,平安银行零售业务实现营业收入885.78亿元,同比增长10.8%,占银行营业收入的近60%(57.7%);零售业务净利润176.74亿元,占净利润的61.1%。同时,零售业务的资产质量是真实的,无论规模还是收入和利润,因为风险是可以及时暴露的。“我们的不良贷款认定已经从逾期90天变更为逾期60天,也就是逾期60天,我们直接计算为不良,计提核销,所以其资产质量会非常真实。”胡跃飞补充道。

在业绩会上,平安银行董事长谢永林也多次强调,平安银行将继续坚持打造中国乃至世界最优秀零售银行的战略方向。

第二,盈利能力强。平安银行公司贷款平均利率4.55%,零售贷款平均利率近7%,盈利能力比较强。

第三,科技赋权。近年来,平安银行以“科技引领”为战略转型动力,不断加大在金融,的科技投入,夯实科技基础,增强数字化和线上运营能力,推动向“数字银行、生态银行、平台银行”转型。胡跃飞强调,平安银行的技术不仅服务于客户,还服务于管理和销售,这将降低成本,提高效率,改善客户体验。

第四,资产质量真实,持续改善。从年报披露的数据来看,大部分资产质量指标优于同行,表内外不良资产历史包袱完全清理。因此,资本对未来利润增长的预期可能更高。

此外,还有金融平安银行的全面支持,背后有平安集团的支持,平安集团的零售资源也非常丰富。目前银行零售仅使用集团零售业务不到1/3的资源,意味着平安银行还有很大的资源挖掘空间。据报道,集团拥有超过2亿人寿保险客户和超过400万小型企业客户。在业绩会上,谢永林还表示,他正在组建一支团队,打造银行保险。业界认为,

专业性极强的银保团队,利用银行平台和渠道或带来更大的业绩提升。

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