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「顺市配资」疯涨!三大品种创历史新高 A股周期板块王者归来 牛市还将继续?警惕这一担忧

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五一假期后,商品市场掀起了新一轮的涨价浪潮,牛市市场日趋激烈!

期货市场上,有色金属和黑色系列价格不断创新高。其中,LME铜价突破1万美元大关,创历史新高;上海铝业接近2万元大关,创下近13年新高;黑系统的崛起更加激烈。普氏62%的铁矿石历史首次突破200美元大关,与螺纹钢一起创下历史新高.

据券商中国记者统计,今年以来,20个期货品种涨幅超过20%,其中10个品种涨幅超过30%。商品期货现货价格的大幅上涨也导致A股钢铁、矿业和有色金属行业周期性股票的联合上涨,年内分别上涨35.66%、15.67%和13.62%,在神湾28个一级行业中排名前三。

值得注意的是,原材料价格的飙升也导致了市场对通胀的担忧。

商品加速,新的超级周期来了?

5月份,大宗商品价格涨幅并未停止,反而显示出趋势加速上涨

上周,铁矿石和螺纹钢双双创下新高,尤其是铁矿石期货大幅上涨。5月6日,普氏62%的铁矿石价格在指数历史上首次突破200美元大关,5月7日达到212.8美元;上周,大商研究所的主力铁矿石合约上涨12.68%,达到1226.5元/吨,创下新纪录。

螺纹钢单周上涨5.32%,周五晚上继续创下新高。主力的合同价格是5721元/吨。此外,热卷、线材、电煤等也走出了上涨的市场。

黑色现货市场大幅增加。5月8日,国内钢材市场大幅上涨,唐山地区主流钢厂方坯出厂价再次上调130元,上调幅度为5350元/吨。共有95家钢厂提高了废钢收购价格,涨价幅度为10/200元,-

作为“牛市”商品旗手”的佟博士,可谓是春风得意。

5月6日,LME铜价成功突破1万美元大关;5月7日,LME铜价收盘上涨2.94%,至10412.5美元,创下2011年新高;上海-铜-主力contract目前为7.5万元,创下近十年的历史新高,但距离2006年8.5万元的历史高点还有很长的路要走。

值得注意的是,全球最大的交易,大宗商品嘉能可(Glencore)首席执行官伊凡格拉森伯格最近表示,飙升的铜价远未结束,他预测铜价将在当前价格水平上再上涨50%。

铝的热度也有增无减,上海铝业逼近2万元大关,创下近13年新高;上海-无锡-主力的合同价格在5月6日创下历史新高。

平安证券指出,大宗商品的价格逻辑可以用一个简单的公式来表达:美元疲软、信贷广泛、复苏强劲=大宗商品牛国际大宗商品价格以美元计价,因此二者之间存在“跷跷板效应”:如果美元贬值,大宗商品价格就会上涨。反之亦然,达拉斯到礼堂去年3月,美联储放水救市,美元指数一路走低,一度从103点跌至89点,现在徘徊在90点左右,累计跌幅达12%。

5月7日晚,美元在指数,下跌0.7%,人民币相应上涨。离岸人民币上涨507点,至6.41,CRB商品指数继续创出新高。

据券商中国记者统计,今年以来,20个期货品种涨幅超过20%,其中10个品种涨幅超过30%,分别是苯乙烯、玻璃、热卷、螺纹钢、铁矿石、动力煤、原油、PVC、上海铝业。

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期股联动,业绩大幅提升,周期性股王回归

大宗商品期货和现货价格飙升,导致A股,期股联动,而钢铁、煤炭和有色金属板块强劲上涨,“煤炭彩舞”市场重现。

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  上周五(5月7日),周期板块延续前一个交易日的大涨势头。煤炭板块,山西焦煤、陕西黑猫、郑州煤电、潞安环能、新集能源等多股涨停,晋控煤业、露天煤业、兖州煤业等纷纷大涨:钢铁板块,酒钢宏兴、海南矿业、重庆钢铁、包钢股份等涨停;有色板块,河钢资源、宏达股份涨停,中国铝业大涨7.58%。

  截至目前,今年以来,钢铁、采掘和有色金属行业的涨幅分别达到35.66%、15.67%、13.62%,在申万28个一级行业中名列前三,成为今年市场表现最好的三大行业。

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  川财证券指出,从一季度财报来看,钢铁上市企业一季度利润总额高达288.14亿元,较2020年一季度增长245.65%,行业估值方面,当前板块整体估值13.4倍,处于历史低位,低估值叠加良好的业绩,因此板块表现较好;从市场角度看,五一期间全球大宗商品价格持续攀升,“碳中和”背景下,行业产能受到控制,同时下游需求端旺盛,钢铁企业维持较好的利润。

  即业绩改善和大宗商品价格持续攀升导致周期股的股价不断水涨船高。

  原材料大涨引发通胀担忧,警惕资金炒作

  5月7日,国家统计局发布数据显示,据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示,2021年4月下旬与4月中旬相比,螺纹钢、电解铜、苯乙烯、汽油、焦炭、豆粕、农药、天然橡胶等34种产品价格上涨,12种下降,4种持平。专家表示,受到供给端收缩影响而大幅涨价的大宗商品短期内仍将趋势性上涨,建议更多通过增加供给的方式对冲。

  值得注意的是,原材料价格的飙升也引发了市场对通胀的担忧,尤其是铜和铁矿石价格创下新的历史纪录,债市定价显示未来两年通胀率预期已经直逼3%。

  5月4日,美联储财长耶伦表示,“为了确保我们的经济不过热,或许需要利率有所上升。”这一句话引发全球市场巨震,纳指创下一个月来最大跌幅。虽然耶伦之后紧急辟谣,强调提高通胀的容忍度,但市场依旧担忧。

  不过,高盛与债市巨头太平洋投资管理公司(Pimco)却给了担忧通胀的美国国债交易员一条简单信息:放轻松。高盛与Pimco估计,这夸大了美国经济从新冠疫情复苏过程中所面临的压力。

  如是金融研究院首席经济学家管清友也表示,通胀应该是2021年最受关注的问题,甚至可以说没有之一。春节之后,全球通胀预期升温,美国十年期国债收益率急剧上行,年前抱团的白马股经历了惨烈的杀估值行情,直到4月中旬市场才逐渐趋稳。其实很多人担心通胀是有道理的,也是必要的,但我们认为,超级通胀未必到来。

  “我国生产率先恢复,出口大增,导致上游原材料价格暴涨,导致生产成本急剧抬升,中下游利润空间受到严重压缩,居民收入水平未有明显的提高,内需不振,消费相对疲软,PPI向CPI传导受阻,自然不必过度担忧全面通胀,超级通胀更是不存在。”管清友说。

  除了担忧通胀以外,应警惕大宗商品市场的资金炒作现象,尤其是炒作引起期货价格的大幅波动。

  平安证券表示,从市场方面来看,本轮大宗商品价格强势也少不了炒作成分。不过,目前全球货币宽松尚未结束,大宗商品的价格依然处于上升通道内,在后疫情时代,经济加速复苏,也会使资源类品种成为各路资金对冲通胀的重要手段。

(券商中国)

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