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「徐州配资开户」八大机构论市:超跌反弹可能步入尾声 但周期股的终点不在今天

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沪指本周下跌了0.81%。下周A股将如何运营?我们总结了主要机构的最新投资策略,供投资者参考。

郭俊战略:产业配置三部曲,把握制造业技术增长红利布局

在行业层面,关注、中澳等受碳中和影响的钢铁、有色金属等行业将继续发展。此外,在关注资本支出的逻辑下,它现在正进入制造业的中期、技术增长的起点、制造业的技术增长和最终思维利润优势。主要建议:1)碳中和主题:钢铁(吕林燕钢铁)。2)制造:工业设备(中钢国际)。3)科技成长:新能源(宁德时报/益威锂能/赣丰锂业)、电子(路克共享/鑫源威/中威公司)、医药。

华西策略:超卖反弹即将结束

A股5月投资建议:超卖反弹即将结束,建议谨慎。自4月份以来,美国国债利率已经下降,由于来自北方的大量资本流入,A股出现了反弹。随着5月份海外疫情的好转,全球央行宽松政策的缓慢退出是主要方向;地方债券发行的加速可能会扰乱银行间的流动性。在市场风险偏好降低的环境下,解禁限售股的压力会加大或影响A股的走势节奏,同时通胀担忧短期内难以缓解,市场情绪需要时间修复。所以建议慎重。关注:有三条主线:1)第一季度报告的业绩有所改善,得益于生产者价格指数复苏行业,如“化工和矿业”;2)股息收益率高的行业,如“钢铁、银行”;3)政治局会议强调了加快发展的主题:“碳中和”。

郭盛策略:通胀已成为市场的主要担忧,但不存在系统性风险

建议继续从结构层面应对通胀压力。1)上游板块如钢铁、有色金属、煤炭等一直被我们不断推荐,与商品价格上涨、PPI上升有关,能够对冲通胀上行风险;2)通过繁荣的确定性和业绩的高增长来抵御通胀的上行压力,如新能源、半导体、化工等板块; 3)在市场中,震荡,关注估值低,性价比高,其他板块

安信策略:整体需要耐心和适度把握

总的来说,中国目前的经济通胀风险较低,政策环境仍然友好,不存在系统性风险,因此大盘将继续处于震荡模式。我们认为,下一阶段的市场风险主要来自海外,美国股市的一些隐性风险,如对冲基金高杠杆和散户控股集团,已经引发了美联储和证交会的监管关注。在美联储开始“拆弹”之前,市场已经开始提前做出反应,前期高杠杆投机的目标面临更大的调整压力。与此同时,美国的通胀压力也越来越明显,市场担心美联储(Federal Reserve)的锥度会给包括A股在内的全球风险资产估值带来波动风险,事实上,如果当时A股出现大幅回撤,将提供中期布局机会。

华泰战略:中游原材料成本压力不同,换手占优势

上周,主要大宗工业产品价格进一步上涨。铜(LME三个月)、铝(LME三个月)、原油(布伦特)、铁矿石和动力煤(秦皇岛)分别上涨0.89%、1.56%和3.77%。5.07%,伦通突破1万美元/吨这个关键点,市场担心原材料价格上涨压缩中游利润,在主要中游行业的成本中,原材料成本和电力成本占70%以上,其中风电、通用机械、电气设备和火电的原材料电力成本占90%以上。理论上,向上的压力

第二季度,政策难以收紧,短期以“风险防范”为主,中长期以结构调整为主。总的来说,二季度政治局会议强调“连续性、稳定性、不急转弯”。至于政策基调,我们认为,维持我们之前的判断,“没有大不了的,就没有大不了的”,也很难做成大买卖,为资本市场提供更稳定的预期。对于关注,高的货币政策“合理充裕、重点薄弱环节支持”再次被提及,而财政政策则注重“优化结构煽动”。第二季度,货币财政政策的起点可能更注重中长期结构调整,如双循环、供给侧结构改革、农村消费等。并且很难充分拧紧。从短期来看,防范和化解地方经济的金融风险和隐性债务是“风险防范”的重要重点,也是货币市场波动加剧的可能来源。市场受此影响,但这是布局的好机会。

广东发展战略:回望“智能货币”季报,展望第二季度主线机遇

结合第二季度工业板块的净流入、市场表现以及近期加仓北行资本明显的顺周期方向,我们认为第二季度关注可以强调三条主线:一是回顾过去表现优异的北行核心资产,如医药生物、食品饮料、家电等大宗消费板块,非银行金融,银行等大型金融板块;二是受益于全球经济的持续复苏,大宗商品价格持续上涨,市场活动良好。以化工、钢铁、有色金属、机械设备等为代表的顺周期板块。第三,产业繁荣维度

持高位,北上持续流入的电气设备、电子、计算机等板块。

  开源策略:周期自然有终点 但一定不是今天

  本周(20210506-20210507)价值板块归来,而前期成长类“核心资产”领跌市场。我们此前在周报《反弹,更要调仓》中提到:过去一段时间的风格反复可能来源于利率阶段性下行与认知惯性形成的共振,但基本面因素中促进风格大切换的核心矛盾(估值、利率)仍然存在甚至重新强化。当下市场“交易通胀”愈演愈烈,这对于周期是机遇,但对于前期的高估值板块也将形成持续压制。周期与价值风格的占优将是未来一段时间的主线,对于未按我们此前强调的提前布局周期的投资者来说,一切都还来得及,当下仍然是最佳的布局窗口而非终点。

(东方财富研究中心)

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