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「股市在线孙文胜」继续坚守两大主线!板块轮动加剧 市场人士建议后市这样布局

 

最近新能源板块,降温,板块再次发力,推动A股主要股指上行。展望后市,哪些行业值得投资者布局,A股市场是否会迎来普涨?

9月9日晚,华安证券研究所所长助理、首席策略分析师郑小霞做客《中国证券报》“沪深黄金交易所”直播间,以“如何在结构性市场中找到真金白银”为题,分享对市场前景和投资布局的看法。

在郑小霞看来,目前市场板块还没有全面切换,仍有可能坚守周期和增长两条主赛道;从业绩来看,第四季度板块的价值可能相对占优。

坚守周期和成长的主轨道。

从新能源到矿业,从大金融到餐饮,最近风靡A股市场的板块,“你唱我上台”。对于普通投资者来说,当板块的轮动加速时,应该坚定地布局哪些主线?

“目前,我们仍然可以坚持周期和增长两条主要轨道。补涨需求可能存在一些超卖的板块或低估的板块,但目前还不足以构成主流地位。”郑小霞说。

至于周期性,板块,郑小霞认为,目前周期性的板块市场类似于2009年和2016年市场的组合版本:一方面,触底后的经济复苏成为资源股暴涨的重要推力;另一方面,“碳中和”和“二氧化碳峰值排放”将从供给侧为周期股带来机会。“考虑到全球经济仍处于复苏过程中,全球流动性暂时没有转向,资源股仍有较强的盈利预期。此外,相关顶层设计及相关产业配套政策的出台,也将为双碳主题带来催化。”

就成长型板块而言,郑小霞认为短期内处于业绩支撑阶段,板块仍有成长机会,长期来看,不同于周期股的强周期性,现阶段成长型股票市场有风格转换资金寻找高回报的因素,也有产业爆发带来的确定性。“从未来几年以新能源汽车为代表的板块预期高增长率来看,成长中的板块仍有长期布局和持有机会。”

对于是否可以继续布局众多周期股和成长中的板块和交易的问题,郑小霞认为应该考虑三个因素:第一,资金的性质;第二,对回撤的容忍度;第三,预期收入目标。如果投资者投资长期基金,对回撤的容忍度比较大,前期获利比较大,可能不会做调整。如果短期资金回报率较高但风险偏好较低,目前不建议投资者参与博弈。

看好板块有基本面支持。

随着板块,的持续轮动,A股整体仍呈现出相对明显的结构性行情。展望后市,市场会演绎出怎样的市场?

郑小霞认为,就市场结构而言,从性价比来看,风险偏好较低的投资者可以适当安排银行、券商等品种;对于成长中的板块,来说,虽然短期内已经进入下半年,但长期持有也是投资者不错的选择,而成长中的板块则是长期看好的方向。

从业绩来看,郑小霞认为四季度板块的价值可能相对占优,比如食品饮料,但也要看当时流动性的变化。“如果流动性非常充裕,相对优势可能还是板块,的增长,但目前概率不大。”

至于增长的具体布局方向,板块,郑小霞表示,他看好板块所支撑的核心基本面,如新能源汽车产业链、光伏等。尽管最近http://

就板块周期而言,郑小霞提出了三个逻辑布局:第一,价格逻辑;二是产业周期和供求逻辑;第三,“双碳”目标催化的逻辑。具体到板块,对板块供应收缩持乐观态度

对于下半年的经济走势,郑小霞认为有两个值得关注:看好的积极因素:一是下半年基建大概率回升;第二,制造业近几个月恢复较快。如果相关的趋势能够持续下去,制造业投资可能会成为另一个积极因素。

最近港股反弹。郑小霞认为,经过近半年的调整,目前市场已经具备投资性价比,而随着负面情绪的释放,市场将迎来买入点。“从投资机会来看,建议重点关注关注的核心资产以及稀缺的板块和科技型股票机俱乐部。”

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