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「神仙圈子」巨丰投顾:金融发力 A股重返3700点 能否跟进?

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观点:根据公布,最新PMI数据,虽然经济仍处于扩张区间,但趋势,经济复苏已开始放缓,经济下行压力较大。与此同时,流动性保持稳定,但宽松预期改善尚需时日。目前市场以结构性市场为主,如果通胀回落,流动性放松,中期建立趋势,市场仍有望迎来新的趋势市场。但在此之前,市场仍存在不确定性,结构性行情仍将持续。在关注整体风险的同时,可以从下往上关注关注个股的行情。

上午沪深两市双双低开,随后震荡走高,尤其是证券保险的拉升,直接带动沪指,强势突破,指数成功回到3700点整数关口。随着主题股的发展,深成指也翻红并快速上涨。不过此后两市涨跌互现,而主题股则趁机再度表现。

回顾历史行情,当市场多次突破时,都伴随着权重股的拉升。这一次,指数回归3700点,银行、保险、证券、有色全部收涨拉升,而成长股中的龙头品种也同步走强,共同领涨指数。这也证实了权重股蜂拥而至的逻辑。

指数成功站上3700点后,沪深股市一度分化,沪指回落成为拉升的深度指数显然,市场结构继续呈现。过去“权重股拉舞台,主题股唱戏”的节奏可能又要上演了。即继金融拉升股票之后,由于市场资金的跷跷板效应,部分资金可能会追逐近期连续调整的成长品种。所以这个时候,不建议追上连续上涨的权重股。

但需要注意的是,随着指数的持续上行和万亿交易,市场结构性机会也相当突出。从近期的整体走势来看,板块,包括金融,电力、建筑和油气在内都有所走强。这些都是传统行业,在很长一段时间内都不会表现好。然而,最近的突然发展主要是由于新业务而不是旧业务的投机。当然,关键是这些品种目前大多被低估了。现在市场估值明确,显然他们有绝对的估值优势,也受到基金的青睐。

所以对于这些品种,尤其是仓位相对较低的品种,可以继续深挖做底仓配置,但不建议做重仓配置。毕竟无论核心技术还是新赛道开发,他们都不是最主流的。这只是市场化转型过程中资本配置的需求。中期来看,经历了一段时间回调的大盘蓝筹股仍有配置价值,尤其是具有一定盈利能力的低估值品种。同时,只要估值保持合理定位,仍然需要配置高景气度的增长目标。

因此,在目前的市场条件下,中期可以适当坚持均衡配置。一方面是传统白马股的低吸在关注,不断调整后的机会,另一方面是关注新科技发展下的成长股的波段配置价值

总的来说,资金呈现“高低切换”的主调,所以目前要注意尽量不要追高,尤其是估值高的品种。此外,如果交易持续超过一万亿元,也要注意建仓的高成本和累积风险的存在。但沪指,连续上行后,当前缩量较高,动能减弱,因此也要注意短期下跌的可能性。在基本面和流动性的支撑下,结构性牛市将持续

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