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「600302股票」巨丰投顾:煤炭飙升 周期股迎来涨停潮 谨防高位波动风险

 

观点:根据公布,最新PMI数据,虽然经济仍处于扩张区间,但趋势,经济复苏已开始放缓,经济下行压力较大。与此同时,流动性保持稳定,但宽松预期改善尚需时日。目前市场以结构性市场为主,如果通胀回落,流动性放松,中期建立趋势,市场仍有望迎来新的趋势市场。但在此之前,市场仍存在不确定性,结构性行情仍将持续。在关注整体风险的同时,可以从下往上关注关注个股的行情。

一整天,A股市场再现结构分化。在周期性股票的推动下,上证指数股市强劲运行,距离今年的新高只有一步之遥。深市两大股指相对弱势,而创业板指数则受震荡芯片股拖累此后,主题股持续走低,而煤炭等周期迎来涨停潮。

自上周下半年以来,周期性股票的走强已经开始。煤炭、有色、化工三大周期中,板块,位居增长榜前列,券商、建筑、房地产等周期行业也有突出增长。对于煤炭来说,供应仍然是主要的,尤其是在增量有限的前提下。随着冬季增量的临近,预计需求旺季即将到来。有色方面,主要是铝的崛起。对于化工行业来说,主要是受到行业业绩大幅上升的提振。

对于传统周期股的炒作,应该说目前还是有高涨的热情,但还是要引起重视,避免追捧。国信证券此前指出:从供给角度看,大宗商品价格持续上涨已引起监管部门关注,监管收紧将为煤炭等大宗商品价格降温。展望未来,部分大宗商品此前因供应收缩而供不应求的局面有望改善。另一方面,根据历史经验,商品价格高点往往滞后于宏观经济高点出现,滞后时间约为5-和6个月。从全球主要经济体的同比增速来看,本轮全球复苏的高点在今年5月左右,而出现大宗商品价格的高点可能在11月左右,也就是说短期内可能会有上涨,但高点正在逐渐逼近。在商品本身已经被分割的前提下,不应该随意追求。连续上涨后,也要注意大宗商品价格高企的波动风险。

当然,在经济复苏后趋势保持不变、流动性中性宽松的预期下,市场整体利好格局并未改变。目前仍可积极进行均衡分配,但需要适当的仓位控制。高低切换下,建议积极探索低估值、新成长品种。具体来说,可以继续坚守低估值、新增长的主线。比如在能源安全战略下,光伏、风能,甚至近期的氢能、可燃冰和天然气等。一些业绩较高但估值较低的标的仍可跟踪。对于景气度高的科技等成长型品种,中期仍有较大发展潜力,但阶段仍需注意重复。

总的来说,最近板块市场比较快,风格也在不断变化。市场没有绝对的主线和热点,盈利效果一般,节奏难以把握,结构性行情非常明显。此外,两市交易热情高涨,成交量再次突破万亿元。值得注意的是,沪指在连续走强后于年初逼近3700点左右高点,短期遭受交易密集区域压力,叠加交易相对峰值减弱,短期仍需关注。此外

关于作者: 谈股论金

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