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「新型建材有哪些」巨丰投顾:普跌来了!调整是风险还是机遇?

 

观点:根据公布,最新PMI数据,虽然经济仍处于扩张区间,但趋势,经济复苏已开始放缓,经济下行压力较大。与此同时,流动性保持稳定,但宽松预期改善尚需时日。目前市场以结构性市场为主,如果通胀回落,流动性放松,中期建立趋势,市场仍有望迎来新的趋势市场。但在此之前,市场仍存在不确定性,结构性行情仍将持续。在关注整体风险的同时,可以从下往上关注关注个股的行情。

全天,两市涨跌互现,午后迎来跳水,继续这两天趋势的调整。盘中,煤炭等周期股持续走强一段时间,但随机暴涨暴跌,不少标的接连变绿。主题股全线下跌,当代安普瑞斯科技有限公司一度拖累创业板大幅回撤。整体来看,农林牧渔、休闲服务、食品饮料表现良好,其他板块多数下跌,其中有色金属大幅下跌,电气设备、建材、汽车等跌幅居前。

近期市场调整有几个核心因素:一方面,外资出逃。昨天,有少量外资流入,但最近几天,资本从趋势整体逃离。和之前的趋势一样,外资对市场情绪的影响还是比较大的,在大多数时期也是收敛的。另一方面,结构分化仍在继续。金融、消费等重量级企业整体低迷,能源表现强劲。然而,在集中上涨后,它们迎来了高水平的分化,在资金宽松的筹码下波动加剧。此外,在持续的万亿交易下,量能整体已经逐渐萎缩。按照历史规律,集中交易后市场会出现一波不同规模的调整,这次也不会例外。

不过,即使市场已经迎来调整,可能也没有太大的调整空间。首先,数万亿交易仍在继续,市场活动仍有增无减。过去没有成交量,就没有市场,所以现在有成交量。市场虽然是结构性市场,但在活跃度的提振下,整体还是有市场的。其次,当前经济复苏良好,流动性保持稳定,市场系统性风险概率较低;此外,目前A股整体估值处于历史平均位置,与牛市此前高点的相对估值位置仍有较大差距

回到当前市场,在不完全宽松的前提下,市场仍然保持结构性行情。这一时期,繁荣和低估值成为市场主流和资本关注关注的焦点,但在没有综合市场的情况下,资金的跷跷板效应明显,市场的轮动和风格的转变明显。不过整体来看,能源主导的机会明显,而消费等品种仍在清理估值过程中。

因此,在大的背景下,对于周期涨幅比较大的品种,市场回调要注意风险,但是对于市场和调整空间比较窄的品种,其实是中期的低吸机会。

整体来看,近期市场板块比较快,风格不断变化,盈利效果一般,节奏难以把握,结构性行情非常明显。此外,两市交易热情高涨,成交量连续突破万亿元。值得注意的是,沪指在连续走强后于年初逼近3700点左右高点,短期遭受交易密集区域压力,叠加交易相对峰值减弱,短期仍需关注。此外,券商主导的金融股大幅走跌,主题股继续分化,也要再次警惕

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