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「金元速配」创业板指数、科创板等新兴增长方向继续引领增长

「金元速配」创业板指数、科创板等新兴增长方向继续引领增长

回顾:2021年4月以来,我们放眼多个市场,布局“百年”市场。在板块,的布局中,我们强调了牛市场和科创板。过去6个月,创业板指数、科创板等新兴增长方向继续引领增长。从7月中旬开始,我们预测“夏季将避热”“科创将进入坎坷布局期”。之后,震荡,市场将如期分化和扩散。8月下旬,我们反复强调“不存在系统性风险”“市场将进入百花齐放”,然后如期执行。 展望:短期来看,恒大事件扰乱风险偏好,但大概率是点位爆炸,难以演绎为系统性风险,仍有利好因素支撑市场。从结构上看,建议打长仗打短仗,科技进步有所回落,消费板块也将修复。 3354短期来看,恒大事件扰乱风险偏好,但大概率是点爆,难以演绎成系统性风险。近日,恒大事件持续发酵,引发市场尤其是外资对国内信用风险的担忧,有投资者甚至将其比作中国版的“雷曼时刻”。此外,港股在假期率先暴跌,进一步激起市场恐慌。对此,我们认为不必过于担心,也很难将其解读为系统性风险:1)首先,回顾过去几年的信用风险事件,在监管部门“无系统性金融风险”的底线思维下,都以点爆告终,没有在出现,扩散蔓延,甚至在风险出现后监管部门也经常关照维护市场,这次很大概率也不会例外。2019年5月,中国人民银行、中国银行业监督管理委员会联合接管宝商银行。由于银行间刚性支付被打破的恐慌,银行间利率飙升,市场流动性萎缩。针对这一情况,央行在近三个月后迅速重启逆回购市场。之后,通过成立存款保险公司,采取收购和承接的方式,处置了银行的信用风险。2020年10月和11月,华晨和咏梅两家国企相继出现AAA级债券违约。尤其是咏梅涉嫌“逃废债”,严重冲击投资者信心,引发市场恐慌。事件发生后,监管部门迅速发声,金融市委决定严惩各种“逃废债”。同时,央行还通过过度延续MLF的方式缓解市场流动性压力,最终导致2020年底货币环境较预期宽松。此外,海航集团的流动性风险经过几年的反复酝酿,于2020年2月被海南政府接管,最终于2021年1月被宣告破产重组。因此,参考过去几年的重大信用风险事件,都以点爆款告终,但并未形成大规模系统性风险。2)对于港股的调整,一方面也受到恒大事件对整个地产板块的影响,另一方面由于局部事件对市场风险偏好的影响,对A股的影响是短期的,相对有限。因此,我们认为,虽然短期市场风险偏好受到干扰,但很难将其演绎为系统性风险。 同时,市场仍有积极因素支撑。1)国内经济压力持续显现,政策放松方向明确。8月生产、消费、投资数据大幅回落,明显低于市场预期,国内经济压力持续显现。目前货币宽松,后续金融信贷有望发力。2)中美关系有望迎来阶段性缓和。9月10日,习主席与美国总统拜登的电话交谈已经开始升温,10月30日的二十国集团峰会即将召开。3)美欧海外货币政策总体保持宽松,通胀压力开始显现 在3354的结构上,建议以长胜短,布局科技逢低增长,消费板块也将修复。1)科创成长:短期来看,在经历了8月以来的“底顶”动荡后,科创板再次回到值得逢低吸纳的位置。中长期来看,科创和“专精创新”的繁荣方向依然确定,牛方兴未艾。以其为代表的“硬技术”属性,最能顺应当前中美博弈的大背景,迫切提升科技竞争力,摆脱“卡脖子”困境。2)消费:经过年初以来的大幅调整,板块消费估值已达到相对合理的区间,年底将切换估值,行业政策风险有望在年底前缓解。因此,板块的消费也有望得到修复。 3354投资策略:拥抱长期,拥抱大方向。继续布局以“专精新锐”“小巨人”为代表的高质量增长核心线。1)高端制造(半导体产业链、军工产业链等。),2)新能源链(新能源材料、锂电池设备、新能源汽车产业链、智能驾驶等。),3)AIoT(计算机、通信、电子),4)生命科学(生物医学、医疗设备、医疗服务、种子等。). 风险警示:全球资本从关注回流美国超预期,中美博弈超预期。 (姚看情况) 展望未来,了解更多关于股票配资,关注,股票配资平台和https://goodmancom.com/.的信息

关于作者: 金元速配

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