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「大连热电集团」资金都在想什么?A股成交额骤降探秘

 

假期过后,A股市场走势略显低迷。本周交易的前两天,上证指数连续下跌。更重要的是,资金交易情绪明显回落,市场成交额连续两天低于1万亿元,与节前连续49天成交额超1万亿元形成鲜明对比。

截至今日收盘,沪深两市成交额定格在9966亿元,前两个交易本周日均成交额不足1万亿元。过去9月,沪深两市日均成交额达13673亿元。仅过了一个假期,市场成交量暴跌近三成,引发市场热议。

一些机构消息人士认为,美国10年期国债国债收益率近期再次快速上升,这扰乱了A股的金融情绪。特别是对在长线,投资的外国投资者来说,美国债务利率的上升导致贴现率上升,这使得外国投资者交易想要下降

当地时间10月8日,美国10年期国债国债收益率收于1.61%,四个月来首次升至1.6%以上。根据历史经验,美国1.5%的10年期国债收益率是国际金融市场普遍认可的临界点。一旦超过1.5%,市场将对通胀形成一致预期,届时全球资产可能迎来新一轮“挤压泡沫”。

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四川金融证券研究所所长、首席经济学家陈力对记者表示,当前资金对市场的谨慎是导致A股成交量下降的重要原因之一海外方面,US-国债业务天花板问题并未得到彻底解决,这使得近期美国10年期国债收益率持续走高。在此背景下,全球资本风险偏好下降。

根据交易,的数据,国庆假期后交易北上资金规模确实明显高于9月份。

10月11日,沪股通、深股通累计申购273.4万笔,申购成交额559.71亿元。9月份沪深股通日均买入成交额为313.58万,日均买入成交额为732.11亿元。从成交金额来看,北行基金周一的买入规模较9月份的平均值下降了约24%。

今年2月底,美国10年期国债国债收益率在出现,也快速上行,一年后回到1.5%的关口。当时美债利率上行也加剧了全球资金的避险情绪,导致包括美股、港股、A股在内的权益类资产普遍下跌

CICC资产配置研究团队最近发布了几份关于美债利率的专题报告。CICC认为,未来推高美债利率的决定性因素是美联储加息预期、美国通胀风险以及其他海外央行收紧政策。美国10年期国债国债收益率预计将在今年年底达到1.9%。

CICC从宏观传导、资本传导和情绪传导三个方面分析了美债利率对中国股市和债市的影响。判断由于新冠肺炎疫情后中美经济周期的出现错位,美债利率通过宏观渠道对中国股市的传导作用相对有限,影响更多来自资本渠道和情绪渠道。

前海策略易斌团队提醒投资者注意四季度海外流动性收紧的风险。潜在的极端寒冷气候可能导致能源化学品的高价格,这将继续推高市场的通胀预期。叠加11月美联储锥形预期,中枢主要经济体利率将阶段性上行,海外股市仍有进一步调整风险。

陈力表示,根据历史数据,年末市场资金更倾向于前期涨幅较小、表现稳定的防御性板块。在……上

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