您的位置 首页 股票配资平台

「美债所」三因素导致市场杀跌 量化战线收缩?外围市场滞胀高压来袭

 

天气越来越冷了!

周二,A股和港股均在杀跌。收盘时,上证指数股市下跌1.25%,创业板指数下跌1.81%。市场成交额连续两天低于一万亿元,全市场仅上涨787股票。如果下午2: 30后消费股没有被挽救,指数的表现可能会更糟。从市场的成交量来看,我们可以明显感觉到市场正在转冷。

是什么原因导致市场转冷,杀跌?分析师认为有三个原因:一是《华尔街日报》突然发消息称不利于金融股票估值;二是9月量化基金收益率堪忧,部分公司开始降频甚至修改策略;第三,大宗商品价格不断上涨,外部市场开始担心滞胀,全球主要央行开始收缩。

那么,这种情况会持续多久?

三个因素导致市场杀跌

10月12日,中国股市全是杀跌收盘时,上证指数收于3546.94点,下跌1.25%;深成指报14135.38点,跌1.62%;沪深300报4883.84点,跌1.06%;科创50报1319.39点,下跌2.25%;创业板报3138.26点,跌1.81%;上证50报3259.38点,下跌0.52%。与此同时,最近表现强劲的香港市场,也大大超过了出现,的杀跌,而国有企业指数,在杀跌的占比一度超过2%

从盘面来看,个股也普遍下跌。整个A股市场上涨的股票不到800只,而杀跌的股票数量达到了3600多只。钢铁、油气、券商、稀土、UHV板块领跌,太钢不锈钢触及跌停,北方稀土、CICC跌逾5%,中信证券成为拖累指数的较大股票之一相对而言,消费股再度活跃,成为午后市场跌幅收窄的重要原因。白酒、医美、板块逆市活跃,贵州茅台、五粮液均收红。

从资金来看,北行资金开始回笼,数据显示,北行资金在尾盘,加速流出,全天净卖出13.79亿元,其中沪股通卖出3.99亿元,深股通卖出9.8亿元。与此同时,市场的成交量开始萎缩,市场成交额连续两天低于一万亿元。市场正显示出逐渐降温的迹象。

分析师认为,导致杀跌:市场的主要原因有三个

第一,最近各个投资集团都在热议量化基金这部分资金也是前期市场保持高成交量的主力军。但由于战略缺陷,量化基金也可能在一定程度上影响市场的短线氛围。例如,周一,许多股票在距离开盘15分钟内突然在停板被杀。许多投资者认为,这“不是人们所做的”。

从公开数据和券商中国记者了解到的信息来看,9月中旬以来,量化基金的表现其实并不好。一些量化的基金净值在9月份回撤,一些自营产品甚至跌了十几个点。这迫使相应的量化基金降低频率并修改策略。这也可能是成交量市场衰落的重要原因之一

第二,外部市场越来越担心滞胀。一夜之间,美股突然跳水之后风起云涌,而三大指数全部收于杀跌今日,欧洲股市全线下跌开盘,德国的DAX指数下跌1.09%,英国的富时100指数指数下跌1.18%,而法国的CAC 40指数下跌1.15%。美国10年期国债国债收益率重回1.6%以上,欧洲部分市场的国债国债收益率也在飙升,这意味着市场对滞涨的担忧可能在加剧。

第三,今天突然传出《华尔街日报》不利于金融股票估值的消息,这可能也是http://4896.c的重要原因

事实上,在众多杀跌原因中,最根本的一个是杀跌对滞胀的担忧。近期全球能源价格暴涨,材料涨价缺货的消息不断。这让投资者对全球经济的前景感到困惑和担忧。

印度的出现也是一个大问题。法国兴业银行(Societe Generale)印度经济学家库纳尔昆杜(Kunar Kundu)表示,潜在的电力危机可能会对印度新兴的经济复苏产生直接影响,而印度的经济复苏是由工业活动而非服务业推动的。根据印度政府的数据,截至10月6日,印度135家燃煤电厂中,有80%的电厂供应不足8天,超过一半的电厂库存值在两天或更短时间内。公布周二的数据也显示,日本9月份的批发通胀率处于13年来的最高水平。

在美国,物价已经开始了上涨周期。当地时间周一,索诺科(SON)表示,将在2021年11月8日或之后,将所有硬纸板管和纸芯的价格至少提高6%,对来自美国和加拿大的发货有效。在此之前,百事已经发出了涨价信号。以1美元的价格销售商品超过25年的知名商店Dollar Tree也将提高价格。在欧洲,除了之前的天然气短缺,英国最近还经历了出现的钢铁短缺。在非洲,尼日利亚的酒曲州正面临面包和水严重短缺的粮食危机。

在物价上涨的背景下,世界各大央行几乎完全开始收紧货币。美国将在11月初举行的利率会议上宣布减少债券购买,并将在2022年第三季度开始加息。欧洲央行将于明年一季度开始缩减债券购买规模,并于2023年四季度加息。英格兰银行将于今年第四季度开始结束。

量化宽松,加大拿央行估计会紧随英国步伐。

将持续到何时?

从国内期货市场的表现来看,仍未看到价格松动的迹象。周二,动力煤涨停,焦煤涨逾5%;基本金属多数上涨,沪锌涨逾2%,沪铝涨近2%;能化品多数上涨,纯碱、甲醇涨逾3%;食品价格也开始跟风,苹果涨停,生猪涨逾2%。

中金公司认为,增长下行,“滞胀”担忧萦绕,政策预期强化但力度尚不明显,但中国增长下行可能会在下半年受到更多的关注,与此同时政策也会稳中趋松。七月底之后随着中国增长下行趋势确认,市场开始更关注宏观因素,市场交易逻辑也发生了细微的变化,此前偏强势的成长赛道开始波动加大。

综合来看,当前市场可能仍缺乏趋势性表现,一方面增长下行压力可能仍在,另一方面,虽然政策“保供顺价”的举措已经开始在出台,但上游原材料价格压力并未明显缓解,滞胀担忧仍在萦绕;同时,地产市场的弱势以及对相关信用风险的担心仍在,政策基调虽然已经有所调整,但可能并未根本逆转趋势。“控节奏、稳收益”,均衡配置,等待政策力度明确和“滞胀”担忧缓解可能是一个主要策略。

中金公司表示,供应紧张、价格上涨的局面是由于疫情、政策、天气及地缘等多方面因素综合导致,中国这边煤电保供顺价的举措,会明显缓解中国面临的格局,同时总需求正在逐步回落,后续市场的主要矛盾会发生变化,但这种担忧的缓解需要时间。在这种担忧仍在、政策力度仍不明确之前,市场可能缺乏动力,宏观因素主导市场,建议投资者继续控节奏、稳收益,配置上在今年的领先与落后之间偏均衡,继续建议逐步减配中国需求主导的传统周期,自下而上逐步关注落后的消费。目前市场整体估值不高,中期前景无须过度悲观。

值得一提的是,煤炭和电力方面又有新消息。据国家能源局网站显示,为深入贯彻落实党中央、国务院关于能源保供工作的决策部署,切实做好今冬明春全国电力热力供应工作,10月11日,国家能源局党组成员、副局长余兵率队赴国家能源集团开展调研,提出在确保安全生产与合法合规的基础上,加快释放煤炭先进产能,加大煤炭供应力度,加强设备运维管理,保障机组稳发满发等工作要求。

  后市攻略

闽东电力逆势涨停!电力板块尾盘异动 释放什么信号?

当前地产板块面临“三重修复”!五条投资主线曝光(附股)

八大券商主题策略:医药板块最悲观的阶段已经过去?细分领域龙头全梳理!

更多股票配资知识,请关注股票配资平台https://goodmancom.com/

关于作者: 美东电b股债所

热门文章