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「长百集团股票行情」八大机构论市:牛市仍在途 市场将迎来众乐乐

 

沪指本周下跌了0.55%。下周A股将如何运作?我们总结了各大机构的最新投资策略,供投资者参考。

海通策略:牛市还在路上,市场会欢迎很多开心的人。

核心结论:今年市场的背景是政策压制基本面和情绪。最近,成交量迅速萎缩,投资者有强烈的观望情绪。我们认为政策正在发生积极变化。宽信用的推进和“双控双限”的政策调整有利于未来基本面,外部环境的改善会提升风险偏好。(3)市场仍孕育机会,静待平衡:大金融,新老基础设施优越,消费上升。

中信证券:政策缓解经济焦虑的价值引领年终行情。

随着政策缓解经济焦虑,市场流动性依然充裕,投资者配置共识提高,低价值板块将在年底上调市场价格。首先,预计如期落地的数据将明确三季度经济运行处于底部阶段的特征,而政策的逆周期增强将导致四季度经济运行边际改善。其次,在更为协调的保供稳价政策影响下,国内大宗商品价格快速上涨得到控制,预计海外油价上行势头也将放缓,通胀将从生产端缓慢传导至需求端,从而逐步缓解对市场预期的扰动。三是四季度净流入明显的机构资金是重要定价力量,市场流动性保持合理充裕。无论是增量入场还是股票转让,资金更容易形成低估板块价值的共识此外,共同富裕的政策预期更为清晰,税收政策是近期关注的重点。

国家战略:站在风格转换的起点。

从大趋势来看:盘整,之后,我们将登上阶梯。9月中旬以来,上证指数收盘价从3715点下跌3.85%,近期所有a股成交量也出现萎缩。震荡,背后反映的是市场的担忧:1)9月份的FOMC会议进一步确认了锥度倒计时,债务上限重叠的风险发酵,10年期美债利率从1.31%升至1.61%。2)节后央行资金净回笼,尽管日历效应下存在供给预期,但对流动性短期压力有一定影响。3)风险偏好方面,近期,检查组进驻金融,合规监管力度加大。但回归DDM模型后,在盈利侧预期充分下行的背景下,稳健增长驱动的宽松超预期将是分母侧的核心。此外,本轮缩量调整反映出投资者正在从分歧走向共识,而随着交易结构的优化,市场拉升可以等待。

广东开放战略大趋势研究:筑底反弹预计是关注三条主线。

本周,A股迎来国庆后首个完整的交易周,市场主力指数先跌后涨。沪指在周二大幅跌破多条移动平均线后迎来连续回调,周五收于10日移动平均线上方,收报3572.37点。近期外部市场普遍回暖,有利于整体风险偏好水平的提升。同时,在基本面、资金和技术的共同作用下,A股市场有望逐步企稳回升。

郭盛策略:短期关注季报中期增持价值股。

(1)“低于利润,高于ROE”的重要特征是依靠高分子消化和估值,10月份涨跌股价与三季报高度相关,因此继续看好上游能源链(石化、天然气、石油运输和石油服务)

华泰策略:电力周期有望取代房地产周期,成为A股中长期产业轮动的主线。

从今年到未来十年,全社会的利润分配将向“泛动力链”转移,中国经济周期的内涵有望发生变化,这映射在A股身上“泛动力链”有望取代“泛地产链”,成为产业轮动的主线。从去年6月到今年9月,A股经历了中游动力新制造启动、上游稀缺资源承接、下游动力运营关闭的两波“泛动力链”轮动,沪深500成为顺周期产品。明年年中,小动力周期上行阶段和“泛动力链”超额收益有望再次启动。

广发策略:相对“真空期”如何配置政策?

相对于政策的“真空期”,建议结合行业景气度和估值配置“低估值X”品种。基于明年流动性总闸门,美联储转向收紧;明年A股将进入盈利下行周期,未来一年A股股市不大可能是大年。但本轮“准滞涨”以供给侧为主,人民银行货币政策的目标仍将是降低实际贷款利率,难以收紧。结合我们今年四季度中国广义流动性触底的判断,A股出现系统性风险的概率还是比较小的。参考历史可比期,建议结合估值和行业景气度配置“低估值X”品种:(1)低估值基础设施(水泥/储能/风电)稳定增长;(2)合理估值需要碎石(汽车、新能源汽车);(3)低估值表现环比改善(旅游/酒店)。

华西策略:乘势而上,聚焦季报高景气方向。

随着全球能源价格的上涨,主要海外经济体的通胀可能会比预期持续更长时间。

与海外不同,国内通胀压力主要来自供给收缩下的结构性通胀。面对经济“类滞胀”压力,保供、稳价及电价改革的政策频出,地方运动式“减碳”加快得到纠偏。近期中美关系出现边际缓和,叠加年底国内迎来诸多重要会议,政策红利预期下市场风险偏好有望改善,A股仍处于“可为期”。方向上,建议“乘势而上”,聚焦三季报高景气方向。10月迎企业三季报密集披露期,精选高景气个股,避开暴雷股,是当下重要的策略之一。

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