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「丝绸之路经济带股票」巨丰投顾:板块轮动下各领风骚 连续反弹后切忌追涨

 

观点:从宏观角度看,经济增长放缓仍在继续,下行压力较大。同时,流动性保持稳定,但宽松预期改善尚需时日。目前市场以结构性市场为主。中期来看,如果通胀回落,流动性宽松预期增强,市场仍有望迎来新的趋势市场。但在此之前,市场仍存在不确定性,结构性行情仍将持续。在关注整体风险的同时,我们可以从下往上关注关注股市。短期来看,板块转向,但市场风格不确定,因此禁止在追涨治下继续逢低买入个股

从上周五到现在,沪指已经迎来了连续三年的阳光。但是,上午的走势清楚地表明了上海的强弱。继沪指,开盘,拉升之后,它在红盘位置运行,而深证成指在震荡低开,在低位运行。市场上,钢铁领涨,矿业、商业贸易和有色金属涨幅居前,券商近期也频繁换手。在跌幅榜上,媒体领跌,国防军工、休闲服务、电脑等跌幅居前。

沪指早盘强势主要由券商和资源股领涨。对于券商来说,三季度的良好表现受到北交所正式开市的提振,而目前估值相对较低,也是资金配置和关注的对象,但宏观背景下,这里短期躁动较多,趋势性市场仍需观望;对于煤炭等资源股,前期多次说前期集中杀跌主要是政策压制,但当需求旺盛,行业景气度提升时,仍有反复,短期超卖反弹的需求也在。然而,需要明确的是,当大宗商品价格下跌、通胀逐渐见顶时,这里的反弹能否持续还有待观察。

此外,市场自上周五以来持续反弹,但在反弹过程中,板块轮动过快,市场没有明显主线,货币宽松预期也在降低,需谨慎对待反弹的力度和持续性。当然,在这个过程中,几条主线还是比较清晰的。比如估值低的品种,比如金融,整体安全边际较高,受到基金青睐。但科技等成长股不受周期影响,行业景气度相对较高,阶段性的确定性较强。此外,在消费放缓和物价上涨的刺激下,近期部分消费品的反弹也在展开,表现显著。

目前市场情绪正在回升,板块在轮动,但仍然是股票基金的游戏。随着货币宽松预期的减少和高通胀,市场的反复将会持续。连续反弹后,不建议随意追高。

总的来说,货币政策主要是稳定的。随着通胀逐渐见顶,经济下行压力加大,货币政策宽松预期仍在,年内宽松概率相对较低,但明年一季度值得期待。对于资本市场来说,金融和房地产产品在四季度整体表现一直不错,随着明年春季躁动的市场的提振,市场整体好转的基础依然不变。目前基本面和流动性相对稳定,市场整体向好。趋势还在那里。但也要看到,经济下行下,市场上行空间可能相对有限。建议风险偏好较高的投资者延续关注结构性市场个股的机会,同时延续明年一季度关注跨年和左布局的机会。但目前,当整体风险大于机会时,对于保守的投资者来说,仍然建议观望,耐心等待新的逆境

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