“内存减半”实为不得已？机构：英伟达要力保CPU出货|gpu|黄仁勋|服务器|高带宽内存

《科创板日报》6月10日讯 为确保Vera CPU的市场占有率，英伟达不得不将该产品的内存容量缩减一半。

TrendForce集邦咨询最新调研结果指出，英伟达决议将次世代Vera Rubin Superchip模组内Vera CPU所搭载的SOCAMM（一种新型内存模组技术，用于CPU侧）容量砍半，原因是三星、SK海力士、美光等存储供应端初步规划给予英伟达的LPDRAM供应仅能满足该品牌约60%的需求。

据悉，英伟达决定将SOCAMM2的内存容量从目前的192GB削减至96GB，以避免Vera CPU生产中断，从而满足更多出货需求，并提前应对后续货源持续紧张的风险。

TrendForce集邦咨询强调，此次规格调整属于供应端主导的架构妥协。英伟达新世代AI服务器产品分为Vera Rubin Rack以及独立型Vera CPU Rack两类。除了Vera Rubin Rack整柜方案外，英伟达亦明确表态将大力推广独立型Vera CPU解决方案，同时扩大其在推理型AI市场的市占。

摩根士丹利分析师约瑟夫・摩尔团队指出，英伟达自研CPU并非为填补行业CPU缺货缺口，产品从底层架构就是面向AI算力负载定制。英伟达给出本年度服务器CPU营收200亿美元指引，该数值对标行业头部厂商，发布之初市场普遍存疑；但机构调研头部大客户后确认，该产品线潜在出货体量空间庞大。

英伟达之所以看重Vera CPU，无疑是看好其背后的AI智能体市场。

黄仁勋在日前举办的Computex大会上指出，公司的Vera CPU将比其GPU更受欢迎，因为Vera CPU在处理信息方面起着至关重要的作用，“Vera CPU将成为我们新的主要增长动力。”建银国际证券表示，英伟达将CPU市场视为一个全新的2000亿美元潜在市场，并将Vera CPU视为满足AI智能体市场需求的关键产品。

中银证券认为，AI进入Agent时代，CPU的重要性加速回归。算力范式已从单一芯片的极致性能追求，转向CPU、GPU与专用芯片协同的异构计算平台。虽然未来CPU与GPU的配置比例尚未确定，但可以确定的是，随着AI从训练侧转向推理侧，未来数据中心的算力架构中，CPU与GPU配比将逐步趋于均衡，甚至出现配比逆转趋势。

中泰证券强调，2025至2030年服务器CPU规模預计将由266亿美元辅长至1252亿美元，CAGR约36%，出货量预计由2920万颗增长至9500万颗，单颗价值量也将明显提升，随着推理底层驱动CPU硬件配比提升，Agent大趋势推动CPU核心数及总量需求增长，或打开远期成长空间。